Из истории инвестиционных фондов США: фонды денежного рынка

В 1971 году в США появились фонды денежного рынка (money market fund). Прошло почти полстолетия (47 лет) с момента формирования первого взаимного (паевого инвестиционного) фонда. История долгая.

На конец 2006 года количество таких фондов в США было 849, а по объемам активов это вторая группа фондов (2,5 трлн. долларов) после фондов акций (6 трлн. долларов). В фонды этого типа инвестируют как физические лица, так и юридические. Корпоративные клиенты активно используют фонды денежного рынка для управления своей ликвидностью.

В 2006 году произошел большой приток в этот тип фондов, который был связан с увеличением до максимальных значений (4%) с 2000 года спреда между доходностью фондов денежного рынка и средней ставкой банковских депозитов.

В нашем Отечестве первый фонд подобного типа появился в 2004 году. Сформировала его компания «КИТ Фортис Инвестментс» (тогда еще просто УК «КИТ»). На сегодня число таких фондов 7 (5 сформированы, а 2 еще нет), инвестированные в них средства крайне небольшие (порядка 14 миллионов долларов). Видимо, инвесторы еще не распробовали вкус этой категории фондов.

Доходность фонда «КИТ Фортис – Фонд денежного рынка» за 2006 год составила 6,67%, а за 2007 год – 6,89%. Минимальная сумма инвестиций 3 000 руб. С учетом налогов доход будет 5,8% и 5,99% соответственно. По данным Банка России в IV квартале 2006 г. средневзвешенная процентная ставка по рублевым депозитам со сроком свыше 1 года составила 5,3% годовых, а в 2007 году этот показатель составил 6,8%. Ставка по депозитам, например, Сбербанка на 1-6 месяцев для сумм от 1000 рублей колеблется в пределах 4,25-6,75%. Учитывая большую ликвидность паевых фондов, держать деньги, которые могут понадобиться, или, скажем, накапливать некую сумму для дальнейших инвестиций можно и с помощью фондов денежного рынка. Правда, если деньги не связаны, а год — срок приемлемый, то депозит предпочтительнее.